Financiación de proyectos

Agere fue designada como asesor financiero exclusivo de Ingenostrum S.L. («Ingenostrum») para la estructuración de una financiación de proyecto, un acuerdo de offtake y deuda mezzanine de una cartera fotovoltaica greenfield en toda España. La deuda total del Project Finance asciende aproximadamente a 20 M€.

JUSTIFICACIÓN DE LA OPERACIÓN

• Ingenostrum viene desarrollando estos proyectos, ubicados en distintas regiones de España, desde 2021.
• Las entidades financieras se han mostrado reticentes a financiar proyectos totalmente merchant, como consecuencia de precios de la electricidad en cero y de condiciones meteorológicas poco favorables para la financiación fotovoltaica.

CONSIDERACIONES DEL PROCESO

• La cartera requería una financiación de proyecto con una entidad bancaria dispuesta a financiar inicialmente en régimen totalmente merchant.
• Ingenostrum cerrará un PPA antes de que la cartera alcance el COD completo, habiendo negociado un periodo de subsanación de dos años tras el COD.
• El cierre financiero tuvo lugar el 20 de diciembre de 2024, con el primer desembolso previsto para enero de 2025.

CONCLUSIONES CLAVE

• La operación pone de manifiesto la capacidad de Agere para estructurar una financiación favorable en condiciones de mercado subóptimas.
• Agere cuenta con un profundo conocimiento de los financiadores del mercado de energías renovables y de sus plazos.
• La operación destaca la capacidad de Agere para diseñar de forma creativa una estructura de financiación adaptada a las necesidades específicas del proyecto.
• Refuerza la alineación continuada de Agere con los objetivos ESG y la financiación de proyectos sostenibles.
• El modelo financiero de Agere se utilizó para modelizar simultáneamente 22 proyectos distintos.
• Coordinación con dos asesores legales.

ALCANCE DE LOS TRABAJOS

• Revisión exhaustiva de la documentación y permisos de los proyectos, así como coordinación con los asesores legales, técnicos y de seguros del financiador.
• Construcción y gestión del VDR, garantizando una transferencia eficiente de la información entre todas las partes implicadas.
• Ejecución del primer desembolso de deuda de la cartera.
• Preparación, en plazos reducidos, de distintos teasers, cartas de proceso y NDAs para su distribución a financiadores y offtakers de PPAs.
• Preparación y presentación de una propuesta de valoración, análisis de escenarios, calendario de financiación, estructura de la operación y proceso.
• Asistencia en la negociación y cierre de los term sheets finales y de los contratos financieros.
• Elaboración de informes para el Consejo de Administración y los inversores durante todo el proceso de financiación.

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