Deuda corporativa con garantía CESCE

Agere ha sido designada como asesor exclusivo del Sponsor para la estructuración de la deuda corporativa, así como de la garantía CESCE, bajo el esquema de cobertura de la Póliza Verde de Inversión, que permite cubrir el riesgo de impago de préstamos concedidos a filiales extranjeras de empresas españolas. La póliza cubre tanto riesgos políticos como comerciales y no está vinculada a exportaciones.

JUSTIFICACIÓN DE LA OPERACIÓN

• El Sponsor cuenta con un pipeline de inversiones en varios proyectos en Estados Unidos.
• Para el proyecto específico, ya se han invertido 137 MUSD en capital.
• La garantía CESCE refuerza la capacidad de inversión del Sponsor fuera de España.

CONSIDERACIONES DEL PROCESO

• CESCE puede incentivar el uso de una garantía que cubra el 80% del riesgo:
• Inversión en el desarrollo de nuevos proyectos fuera de España.
• Inversión de capital español en la construcción de nuevos proyectos.
• Será necesario que una entidad bancaria aceptable para CESCE aporte la liquidez.

CONCLUSIONES CLAVE

• El destino de los fondos es financiar el capital ya aportado por el Sponsor.
• La aprobación por parte de CESCE de aproximadamente 128 MUSD se produce en menos de dos meses desde el primer contacto con CESCE.
• CESCE incluye en su aprobación la financiación de la prima y de los intereses durante el periodo de carencia.
• El Sponsor puede optar por un plazo garantizado de hasta 15,5 años. Finalmente, el préstamo se estructuró con 12,5 años de amortización y un periodo de carencia de 14 meses.
• La amplia experiencia del equipo de Agere con CESCE ha sido clave para el éxito de la operación.
• Agere propuso con éxito invertir el proceso habitual, obteniendo la aprobación de CESCE antes de poner en competencia a los bancos que aportarían la liquidez.

ALCANCE DE LOS TRABAJOS

• Definición de la estrategia de financiación, alcanzando un consenso con el Sponsor.
• Ejecución de un proceso de licitación altamente competitivo con distintos inversores.
• Preparación y presentación del Sponsor ante los financiadores, incluyendo una propuesta de valoración, análisis de escenarios, calendario de financiación, estructura de la operación y proceso.
• Punto principal de contacto y coordinación con las partes clave, asegurando el flujo oportuno de información, así como la gestión del proceso de Due Diligence.
• Asistencia en la redacción, negociación y cierre de Term Sheets y contratos financieros.
• Revisión detallada de los permisos y documentación del proyecto, coordinando con los asesores legales y auditores tanto del financiador como de CESCE.

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